Зачем "Магнит" продал 1% акций стоимостью 10 миллиардов рублей за одну ночь

По материалам: BFM.ru

Сделка по приобретению акций крупнейшего ритейла "Магнит" завершилась в четверг рано утром. Инвесторы купили в общей сложности 1% акций за 9,8 миллиардов рублей. Книга заявок была подписана всего за несколько часов. Компания Lavreno Ltd., аффилированная с основателем компании "Магнит" Сергеем Галицким, продала 1 миллион акций, по сообщениям официальных источников. Бумаги продавались по цене 9823 рубля за штуку, причем на закрытии торгов 4 февраля на Московской бирже акции стоили 10172 рубля. Такая скидка для покупателей – хорошее предложение, говорят представители банков.

Размещение акций российских компаний в последнее время не приносили успеха: в конце прошлого года пытались разместиться "Гражданские самолеты Сухого", но им не удалось это сделать в ожидаемом объеме. В конце января Россельхозбанк закрыл книгу заявок на облигации на 5 миллиардов рублей, так ничего и не продав.

Координировали сделку с "Магнитом" Morgan Stanley & Co. International и VTB Capital. Весь процесс занял рекордно короткое время: книга заявок открылась в среду в 19:30 по Москве, прием заявок был закончен в 9:30 утра в четверг. Среди покупателей были крупные фонды с долгосрочными планами по инвестированию. Спрос был как и от существующих акционеров, которые увеличили свою прибыль, так и от тех, кто вышел из компании раньше, но сейчас решил вернуться, сообщают в "ВТБ Капитал". Более 70% инвесторов, которые купили бумаги российского ритейлера, были из-за рубежа: 50% инвесторов – из Великобритании, 26% — из США и 20% приобрели русские фонды. Эксперты говорят, что в целом интерес к России сейчас низок, но к таким гигантам рынка он будет всегда. Олег Рыжов

генеральный директор Ross Group

"Совершенно не удивлен тому, что более 70% инвесторов, купивших акции, оказались из-за рубежа. В ситуации текущего экономического кризиса и дефицита ликвидности в российской экономике, это было ожидаемо. К тому же считаю, что время было выбрано очень удачно. В экономически сложные периоды именно федеральные продуктовые сети развиваются успешнее всего, расширяя свое присутствие за счет доли региональных операторов, не обладающих аналогичным запасом прочности. Продажа акций, как я понимаю, позволила привлечь достаточный объем инвестиций".

Интерес к сети "Магнит" полностью оправдан, считает Олег Рыжов. Галицкий — один из самых эффективных российских предпринимателей, а инвесторы склонны давать деньги людям, уже доказавшим свою эффективность на деле. Время для продажи было выбрано удачное, отмечает аналитик ФК "ИнстаФорекс" Антон Фомин. Розничные продажи по-прежнему остаются чуть ли не единственной сферой в экономике, в которой еще наблюдается хоть какой-то рост (пусть и минимальный в пределах 3%). В этой связи, акции большинства крупных ритейлеров в России пользуются хорошим спросом, что способствует их высокой оценке, заметил эксперт. Генеральный директор ОАО "Магнит" Сергей Галицкий. Фото: Артем Коротаев/ТАСС

Годовые результаты "Магнита" были опубликованы 27 января, тогда же инвесторам в рамках роуд-шоу показали, что сделку можно проводить.

За 2014 год выручка "Магнита" составила 763,5 миллиардов рублей – выросла на 37%. Чистая прибыль составила 47, 375 миллиардов рублей – выросла на 33%. Сегодня российская сеть – один из самых эффективных ритейлеров в мире. В 2014 году маржа компании составила 11,2%. Для сравнения, американская сеть Wal-Mart имеет показатель около 7,7%, британский Tesco – 7,5%, французская Carefour – 5%, немецкая Metro – 4,2% (данные Bloomberg).

Несмотря на сложную экономическую ситуацию в стране владелец компании Галицкий обещает инвесторам, что в 2015 году капитальные затраты компании останутся на уровне прошлого года – около 65 миллиардов рублей. Анна Кокорева

аналитик "Альпари"

"Компания "Магнит" имеет очень хорошую репутацию на рынке. Сейчас сеть насчитывает почти 10 000 торговых объектов: 8344 "магазина у дома", 1080 дрогери, 190 гипермаркетов и 97 магазинов "Магнит семейный". В 2014 году акции компании показали рост почти в 10%. Сам "Магнит" в 2015 году ожидает рентабельности по EBITDA в диапазоне 9,5-11%, выручка может увеличиться на 26-32% за год. Успех "Магнита" во многом связан со временем выхода на рынок. Компания одна из первых стала развивать бюджетный ретейл в регионах, по сути, не имея при этом конкурентов кроме X5 Retail и Дикси. Последний стал развивать розничную торговлю чуть позже. В итоге компании удалось захватить существенную долю рынка".

В этом году сеть продолжить расширение: "2015 год будет самым агрессивным по открытиям" – отметил Галицкий. Компания планирует открыть более 800 косметических магазинов, 1200 магазинов "у дома" и около 90 магазинов формата "Магнит Семейный", а так же гипермаркеты. Всего более 2000 точек (в 2014 было 1618 точек).

Основной посыл сети "Магнит" - магазин у дома, будет все более популярным. Тем более, низкий ценовой формат будет привлекать все больше покупателей, учитывая кризис. Комиссаров Константин

советник председателя совета директоров "Локо-Банка"

"Исторически "Магнит" – это бумага, которую традиционно очень любят иностранные инвесторы, на западе ее продать легко. Такая быстро растущая компания регулярно платит дивиденды (что достаточно редко для рынка, обычно быстрорастущие компании не платят). В какой-то момент "Магнит" оценивался рынком больше, чем вся сталелитейная отрасль, химическая и электроэнергетика вместе взятые. Набор этих факторов приводит к тому, что это топовая фишка в портфеле практически всех иностранных инвесторов. В целом размещение прошло очень удачно – в условиях санкций сделка была закрыта и закрыта достаточно быстро, на нее был спрос".

Вырученные от продажи акций деньги владелец намерен использовать для финансирования отдельных инвестиционных проектов, возможно поэтому бизнесмену срочно понадобились дополнительные средства. В частности, речь идет о строительстве стадиона для ФК "Краснодар", которым владеет Галицкий. По данным сайта tranfermarkt.de, совокупная стоимость состава этой футбольной команды оценивается в 71,25 миллионов евро. При миллионных зарплатах футболистов, чистый убыток "Краснодара" в 2013 году составил 220,7 миллионов рублей (выручка – 115,6 миллионов). Данные за 2014 год пока не приводятся. Сам бизнесмен не отрицает, что со стройкой арены возникли сложности. При этом стройку все же планируется закончить в октябре этого года, как и было запланировано. Строительство новоц арены началось в мае 2013 года. Ее стоимость оценили в 200 миллионов евро – для сравнения "Казань-Арена" стоила 330 миллионов евро, печально прославившийся стадион Зенита в Петербурге – 950 миллионов евро. Возводить стадион будет турецкая ESTA Constructions, которая занимается строительством "Магнитов" по всей России. Вид на строящийся стадион ФК "Краснодар". Фото: Виталий Тимкив/ТАСС

В 2010 году компания Галицкого "Инвестстрой" подписала с администрацией Краснодарского края соглашение об инвестировании около 350 миллионов евро в стадион, детскую футбольную школу и жилой микро-район эконом класса с инфраструктурой на 30 тысяч человек. Как отмечал тогда Галицкий, это проект не "Магнита", а его личный. По его словам, вложения эти убыточны и не несут никаких доходов для девелопера. Чистый убыток "Инвестстроя" в 2012 году составил 232 миллиона рублей, в 2013 году цифра выросла до 309 миллионов рублей.Артем Деев

руководитель аналитического департамента ФК AFore

"Учитывая текущую экономическую конъюнктуру российского рынка, подобные сделки более чем разумны. Достаточно посмотреть на то, что происходит с российской валютой и потребительским спросом на фоне устойчивых девальвационных и инфляционных ожиданий. Ослабление российской валюты является ключевым фактором разгрузки одной из бенчмарок российского фондового рынка – индекса РТС. Если разобраться в его структуре, можно легко прийти к выводу, что представленные в нем компании телекоммуникационного, банковского и ритейл секторов находятся в очевидной зоне риска, поскольку в отличие от костяка ММВБ ориентированы на внутренний спрос. Как раз с ним в России сейчас существенные трудности. Учитывая сказанное, на фоне текущей фундаментальной картины, проблемы для ритейл еще не закончены, а мрачные прогнозы по темпам экономического роста и реального снижения уровня располагаемого дохода населения, указывают на то, что худшее еще впереди. Честно говоря, я ничуть не удивлен, что покупатель нашелся сразу, тем более, что западные инвесторы не до конца оценивают экономическую обстановку на российском рынке. Более того, кто-то делает ставку и на последующие выгоды, которые можно извлечь в перспективе, заранее приобретая недооценённые активы".

Галицкому на 90% принадлежит компания, работающая под брендом Constell Group. Она производит кондитерские, бумажные, полиэтиленовые и пластиковые изделия. На ее фабриках выпускают собственные торговые марки для сети "Магнит". Жене бизнесмена, Виктории Галицкой, принадлежит рекламное агентство "Арт Сайд" – одно из крупнейших по оборотам наружной рекламы в Краснодаре и Сочи. По данным СПАРК, выручка компании за 2013 год составила 166,9 миллионов рублей, прибыль – 88,8 миллионов рублей.